2410亿美元主权财富基金早在四年前就预见了Donald Trump时代的来临。如今，首席执行官Raphael Arndt正在调整他的战略布局。
全球金融市场或许动荡不安，但澳大利亚未来基金首席执行官Raphael Arndt表示自己夜夜安眠。
这位掌舵2410亿美元基金的操盘手坦言，他们早已为当前环境做好充分准备，在坚持长期投资理念与应对瞬息万变的世界之间找到了完美平衡。
但Arndt笑称基金首席投资官Ben Samild可没这么轻松：”他总说失眠严重，因为每天都要对我们构建的投资杠杆做出具体决策。”
这对黄金搭档的配合堪称完美。尽管Trump掀起的政治风暴冲击全球经济，未来基金截至3月31日的年度业绩却逆势飘红——7.9%的回报率远超6.4%的目标值，波动率仅3.7%。
Arndt透露，亮眼数字背后是关键布局：增持黄金资产、配置抗通胀标的、加码澳大利亚基建、强化尾部风险对冲，以及将股票投资向日本和欧洲倾斜。
业绩固然重要，但Arndt团队更值得称道的是其前瞻性预判。早在2021年，Arndt就发布白皮书预警投资界将面临高通胀、民粹主义抬头、全球化退潮、政府干预加剧及地缘冲突升级五大挑战。
如今这些预言悉数应验。Arndt甚至认为世界可能比预期更危险，他举例印巴紧张局势在美国新安全政策下的微妙变化：”当超级大国各自站队时，冲突往往受控。但当某个大国公然退出国际舞台，制约机制就失效了。”
这引出一个关键命题：是否该重新审视美国？参加完Milken Institute论坛的Arndt发现，海外投资者坚信”去美国化”已成趋势，美国养老金机构虽表认同却受制于僵化体制，本土基金经理则乐观认为Trump风暴将很快平息。
未来基金采取审慎策略：适度降低美元敞口，虽未长期看空美国市场，但明显加强了对澳大利亚、日本及欧洲的布局。Arndt特别指出欧洲财政刺激政策尤其是防务开支增长的突破性意义——这在一贯难以协调的欧盟国家间实属罕见。
“我们最担忧的是构建抗通胀韧性。”Arndt强调，”去全球化将导致经济增长放缓，股权回报率下降，利率持续走低。必须通过非股权风险方式获取长期收益。”
他向所有投资者发出忠告：习惯未来数十年的动荡与不确定，因为全球化时代的和平繁荣只是历史特例。”地缘格局会重组，储备货币会变更，战争与政治洗牌周而复始。唯有保持警觉与开放心态，才能应对未知变局。”
在风云变幻的投资世界里，未来基金用前瞻布局诠释了”未雨绸缪”的真谛。当多数人仍在适应新常态时，先行者早已在不确定性中锚定航向。
