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现在澳洲和美国的居民,比以前更加愿意存钱,年轻人也逐渐养成了良好的消费习惯。从这一点考虑,会不会意味着资本市场的流动资金逐渐增加呢?一些超前消费的股票,例如APT会不会因此被抛售呢?
以前我们出门吃饭,比较随便,出门做事,只图方便。现在我们更愿意在家里和家人一起。我们印象里老外是不存钱的,但是现在我们看到的数据显示,美国居民总量拥有大概2万亿的闲置资金,存钱比例非常高。大家现在可能赚2000块,只花其中的百分之二三十满足基本生活需求,剩下的可能就放在一些流动性比较好的资产上。再加上政府的大量经济刺激计划,所以市场上的资金总量是充足的。
澳洲在3月份要取消JobKeeper,但大家已经把钱装到口袋里了。此后澳洲重点关注中小企业,也鼓励中小企业多雇人,保留住老员工,增加就业机会,降低失业率。整体上来讲,大家对未来的消费逐渐有信心,在理性消费的前提下,会有更多的资金能够放在熟悉的资本市场里,主要还是房地产市场和股票市场。
那么也有朋友觉得如果是像比如说悉尼、墨尔本这样的城市,对于老外来讲,他们此前那么多年都没有存到钱,就经历了半年,你觉得他们能存到多少钱,存不了多少钱。可能就存几千几万,对于重头的房地产投资来讲,还是有压力,因此他们会更倾向于选择流动性好的产品。
房地产公司和建筑类的公司,包括水泥、器械,或者是甚至做窗帘做铝件这些公司的股票,那么大家可以感兴趣的看一下,涨幅都不错。澳洲两家轻资产的上市公司,也是澳洲垄断的在线的地产平台,realestate的股价从20年前的10块钱,涨到了目前一百五六十块,Domain从低点到目前也是大幅度上涨。
这样的投资风格更适合这两个国家的散户居民,老外的消费习惯和投资理念虽然转变了,但是受制于过去没有形成长期良好储蓄的能力和习惯,导致目前他们能够所投资的资产标的还是比较局限。
我们再看市场的主要玩家。这次澳洲和美国散户从政府手里获得了少则几千多则上万的现金补偿。而这类群体主要的支出基本在日常用品和房贷上。在股票市场中的投资还是很有限的。所以后续的有一定高收入的群体的闲置资金,才是继续支撑股市的主力军。
所以我们关注的玩家是能有闲置资金,比如说固定的5万10万或者是更多,这些资金留在股市上,作为家庭资产的闲置资金来配置,而不会在出现任何问题情况下,随时会抛掉股票离场。这部分玩家,才是我们需要去研究的,他们未来投资策略和投资风险意识的改变,对我们才会有一些真正影响,而这部分群体并不属于主持人刚刚问到的就是超前消费的股票,像APT或者是CCP会不会被抛售下跌。本质上是不太会的,因为这一群收入能力较高的人,他们一般还是不会用到APT这种公司的产品。本土的年轻人用到的比较多,这一部分群体对资本市场流动性产生的影响是非常少的,因此我们依旧是要重点抓住那些真正市场上参与者的参与的玩家,看他们对市场的影响以及他们投资上的需求。
美国目前极力推进财政政策,缩紧货币政策。澳洲在观察了美国市场的反应以后,会不会也开始缩减这种货币政策,不再考虑降息或者购买债券,或者说降低存款准备金率。美国在此前07年金融危机的时候,去搞了货币政策,量化宽松,但是美国人也觉得聪明了,他在后面这10年的金融危机后期,发现日本当时搞大量货币宽松,欧洲也搞了很多,QE 一轮二轮之后,经济非常差劲,失业率节节攀升。
所以这次效仿美国的里根政府,靠着财政政策为主,货币政策为辅的方式,快速的发展了本国的制造业,加强劳动力的市场稳定性。和平时期来讲,传统的美国人,会选择货币政策,更激进一点。但是在乱世的时候,比方说美国的地位受到了威胁,就会更倾向于财政政策。速度慢一点,但是可以带动制造业。
澳洲也是如此。但是,澳洲不敢货币紧缩。因为国际资本正在回流美国。此时如果澳洲紧缩的货币政策,会造成在澳洲资本外流的情况下,国内资金更加紧缺。所以未来澳洲政府更可能做的事情,就是财政政策加上货币政策,双管齐下。保护澳洲的就业和股市稳定性。
图形分析
黄金:黄金价格突破了1820关键阻力位,目前短线多头排列。如果对于日内交易者,适合顺势追涨。而对于中期投资者来说,黄金价格依旧没有突破1850关键阻力位,并不能说明黄金开启上涨趋势。对于交易者,要区分大周期和小周期。如果关注5-30分钟k线,则更加倾向于短线顺势交易。
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