通威股份两日暴跌18%,整个光伏板块也出现了大幅的下跌。一切都指向能源局出台的《2021年风光建设征求意见稿》,很多人可能到现在都没搞清楚这份文件到底说了什么。
昨晚,【有料调研】第一时间邀请了前上市公司高管冯总进行解读。(完整纪要及直播回看,可前往微信公众号:有料对话,回复“通威”领取)
以下是核心内容节选:
01
利空的缘由:
存量补贴与新项目竞争挂钩
整个文件,主要的利空主要集中在这句话:
说人话版本:想要新项目,就要降补贴或者竞价。
那么市场就会想,现在很多地方都已经平价了,价格够低了,还要竞价,那组件的价格还要降?
这就引发了市场对光伏制造环节杀利润的预期。
另外,对于发电站环节来说,由于历史原因,电站被拖欠了很多补贴,据第三方统计可能达到了1000亿元。
因此补贴也成为了整个行业的一个痛点,这个文件也引发了市场对于电站存量项目补贴的担忧。
一些老的电站,上网电价达到8-9毛,其中80%是补贴,因此存量补贴发生大变化,对于存量项目会产生很大的打击。
港股的龙源电力、中广核新能源等电站直接受到影响,连续两天暴跌。制造环节也因此被拖累。
02
不必过于恐慌
但是专家表示,大家也不必太过恐慌,主要有4个理由:
1)这是一条市场化措施,决定权在企业。企业肯定会算总账,如果存量和增量的总收益有利可图,才会动用存量补贴去进行竞争,不然直接报平价就行了。
2)在平价的水平上,大家都没有太多能力去报低价。
比如现在平价是3~4毛钱,那么变动1分钱对收益影响很大。但是如果作为存量,在9毛钱的水平,1分钱对收益的影响是很小的。
3)很多电站,实际上都已经对超过两年或者三年补贴进行了计提。很多都是按照10%来计提。所以对财报影响不大。
4)这还只是意见稿,如果业界强烈反弹,肯定会修改。如果反弹不强烈,那证明对业界也没有那么大的影响。
但是,唯一需要担心的,如果意见稿的讨论时间太久,很多项目会选择观望,从而导致上半年的装机数据不好看。
03
但是市场忽略了利好的部分
从小了说,其实这次的意见稿通篇都是在说怎么支持风电和光伏实现2021年的任务目标。
建立了很多机制,包括:地方政府如何承担配合的责任、如何保障新能源发电的消纳、每年地方可再生能源配额制度的落地(每年比例都往上调)。
地方政府想不发展都不行,这将会是很重要的考核。
这些机制的建立,对行业来说是重大的长期利好。
从大了说,新能源发电是实现碳中和的主力军。
按照习主席承诺的二氧化碳下降的量去测算,到2030年我们至少需要15亿kw的风电和光伏装机量。
意味着行业未来40年的空间至少是10倍以上,而且是上不封顶。
从长期业绩来看,新能源发电赛道的确定性是很强的。
转载声明:本文为转载发布,仅代表原作者或原平台态度,不代表我方观点。仅提供信息发布平台,文章或有适当删改。对转载有异议和删稿要求的原着方,可联络。
“唐人街”Fb每日分享澳大利亚精选新闻,让你随时随地知道澳洲最新 @玩乐、@移民、@生活资讯:https://www.fb.com/news.china.com.au/
【欢迎新闻爆料,洽谈合作!】微信订阅帐号:news-china-com-au