在经历了去年股市的显著上涨之后，您可能需要对资产进行再平衡。
随着唐纳德·特朗普重返白宫，市场对政治领袖的依赖程度已超过他上次执政期间。
他的社交媒体动态和即兴新闻发布会使各种资产，包括股票、货币、商品和债券，都随之波动。
加上1月其他发展，比如债市的抛售使收益率达到2023年高点，以及深度探索的市场撼动性AI突破，您可能会思考如何最佳配置您的退休养老金资产。随着财报季的展开，我们询问了这些策略师和财务规划师2025年最佳的退休养老金资产配置。
尽管1月市场波动剧烈，S&P/ASX 200指数仍上涨了4.6%，表现优于全球基准MSCI世界指数的3.5%涨幅。
随意抛售并转向现金往往证明是处理波动的价值毁灭之法。试图把握市场时机是一种失败的策略。
“市场时机是一种愚蠢的游戏，”财富投资的董事克里斯·尤塞夫（Chris Youssef）表示。“投资者应该关注适合自己生活阶段的结构化、多样化投资组合。”
“那些仍在积累退休养老金的人应强烈倾向于成长型投资。对于退休者或接近退休的人，应确保有足够的流动性以覆盖短期需求，而不必在市场低迷时被迫出售资产。”
考虑替代品——尤其是私人房地产
随着资本不断增加，私人市场正吸引越来越多的投资者关注，尤其是因为私募股权通过收购吸收了众多上市公司。
由于退休基金的投资时间更长，因此对流动性较低的投资的容忍度高于其他投资，把替代资产纳入超级退休金的理由越来越强。
“最明显的机会，我们认为投资者需要关注的，是扩大他们的投资范围，从公共市场扩展到私人资产类别，”JP摩根资产管理的多元资产解决方案投资组合经理利昂·戈尔德费尔德（Leon Goldfeld）在香港表示。
戈尔德费尔德所指的私人市场包括金融资产类别，如私募股权、私人信贷，也包括诸如基础设施、交通运输，特别是房地产等真实资产。“我们还没有触及低谷……但即使提前买入一点，您的绝对回报仍会相当可观，且随着时间的推移可能比公共资产更具吸引力，”戈尔德费尔德表示。
“替代资产的吸引力不仅在于回报和风险的多样化（这是一个重要组成部分），而且实际上许多替代资产带来了显著的收入，特别是基础设施基金、交通基金，其天然收益率在6%到8%之间。”
戈尔德费尔德表示，替代资产对需要收入的退休基金起着重要作用。
重新平衡您的持股
在2024年国际股票表现出色——标准普尔摩根士丹利资本国际世界指数在2024年上涨了26%——现在是审视您退休养老金账户中国际股票比例的时机。
“对许多澳大利亚投资者来说，2024年国际股票的回报远高于他们的澳大利亚股票，”财务顾问安德鲁·赛卡尔-斯基（Andrew Saikal-Skea）表示。
“如果他们对美国科技公司或新兴市场有较高的投资比重，这种差异更加明显。对许多投资者而言，这种额外增长导致他们的投资组合向国际股票倾斜。”
这并不一定意味着要出售这些持股，因为除非您处于退休金阶段，出售这些资产可能会引发10%到15%的资本利得税负担，赛卡尔-斯基表示。
“投资者可以考虑其他方式逐步重新平衡投资组合，例如将贡献、利息或股息投资于投资组合的澳大利亚部分，”他说。“这使得您可以逐步实现投资组合的平衡，而无需出售资产。通过延迟纳税义务，投资者可以在本该缴税的钱上赚取复利收益。
考虑债券（也许还有黄金）
JP摩根的戈尔德费尔德表示，长期投资者，例如退休基金，也应考虑债券，债券的交易价格在历史上具有吸引力。
“考虑到我们对收入回报和信用的预期，我们确实看到固定收益的价值……它们确实在包含本地债券和国际债券的澳大利亚退休基金中占有一席之地。”
赛卡尔-斯基表示，债券通常在利率下降时增值。
“当利率在2021年和2022年迅速上升时，债券的价值暴跌，一些指数下跌超过20%,”他说。
“随着利率在2023年和2024年稳定，债券的价值也恢复了。虽然我们没有水晶球来预测2025年利率将如何变化，但如果利率下调，债券的表现可能会相应改善。”
长期债券可能是这里最好的选择，他说。
在其他资产方面，黄金在2024年表现突出，值得退休金投资者的关注。
黄金在2024年表现强劲，主要是因为其作为避险资产的地位，链接财富的董事马丁·斯洛恩（Stephen Sloane）表示。
“这种趋势是否会持续尚未可知，”他说。“与其在单一资产类别上进行大额投资，不如关注保持一个包含澳大利亚和国际股票、房地产、基础设施、未上市资产和现金的多元化投资组合。”
财务顾问加雷斯·科尔根（Gareth Colgan）同意可以增加黄金的配置比例，但“这种情况是动态变化的，最终最重要的因素仍是资产配置”。
黄金也不提供收入，百年金融服务的董事休·罗伯逊（Hugh Robertson）表示。
