澳大利亚投资者错失了欧洲股市创纪录反弹的机会，随着全球最大的资产管理公司向加强国防支出的地区注入更多资金，他们面临被进一步甩在后面的风险。
当地投资者仍然将注意力集中在ASX和华尔街上，而这两个市场今年的表现乏善可陈，而欧洲股票则一路狂欢，使Stoxx 600指数连续十周上涨，成为今年最热门的股市之一。
Stoxx 600——该指数包括在英国及欧元区上市的股票——迄今为止今年上涨了10.4%，远超标准普尔500指数的1.2%回报和澳大利亚标准普尔/ASX 200指数0.2%的微幅涨幅。
这是自2000年以来，欧洲相对华尔街开局最强劲的一年，基金经理们纷纷押注于改善的经济前景、强劲的公司收益以及乌克兰可能达成的停火协议。
与此同时，受到美国总统特朗普的贸易政策可能引发经济后果的担忧，美股开始动摇。在澳大利亚，关税不确定性影响了矿业，并且恰逢银行股票的回调。
然而，从股票市场的角度来看，澳大利亚对欧洲的兴趣至多是温和的。今年，跟踪欧洲股票的本地上市交易所交易基金录得的净流入仅为1000万美元，而2024年为2800万美元，2023年更是出现了高达4.5亿美元的流出。
Global X的投资策略师Marc Jocum表示：“历史上，澳大利亚投资者有较强的本土偏好，且对欧洲的投资相对不足，这表明他们可能错过了首次的强劲表现。”
全球最大的资产管理公司正不断增加对欧洲的投资，2月份的一个月内对这些市场的资金配置创下了25年来的最大单月增幅。尽管如此，持有比例仍低于20年的历史平均水平。
投资巨头贝莱德最近也升级了对欧洲股市的评级，加入了在1月份变得看涨的德意志银行和花旗银行。
降息提振
贝莱德表示，多个因素可能推动欧洲股市上涨，包括乌克兰战争的缓和，这将有助于降低能源价格、减轻通胀并促进经济增长。
这位全球最大资产管理者还指出，由于特朗普呼吁欧盟承担更多地区防务负担，包括负责乌克兰安全，国防支出的增加将为欧洲带来动力。
经过特朗普与乌克兰总统泽伦斯基在白宫的紧张会晤后，欧洲领导人在周末承诺增加国防支出。
贝莱德投资研究所主管Jean Boivin表示：“欧洲现在显得迫在眉睫，这通常会促使采取行动。”
预计军事预算的增加已经促使高盛的欧洲国防股票篮子自特朗普赢得美国大选以来上涨了超过40%。
此外，欧洲中央银行的进一步降息也可能推动股票上涨，目前该行已经在这轮周期内将利率下调了1.25个百分点至2.75%。分析师预测本周会议时将再下调25个基点。
这与美国联邦储备委员会采取的更加谨慎的态度形成鲜明对比，后者仍在与顽固的高通胀作斗争。期货市场暗示本月美联储降息的几率仅为5%。
State Street Global Advisors的高级股票ETF策略师Ryan Reardon表示：“这种货币政策的分歧为欧洲价值股创造了独特的机会，较低的利率减轻了借贷成本，并帮助提升那些严重抑制的收益倍数。”
然而，其他策略师则更加审慎。
美国银行对欧洲的看法依然悲观，预计Stoxx 600将在今年中期跌至470点，跌幅达到15%，并且指出估值已趋于紧张。
该行欧洲股市策略负责人Sebastian Raedler表示：“如果这波反弹能够持续，那么它很可能需要通过德国财政宽松、防务支出和俄乌停火的逐步乐观来推动。”
