HMC资本董事总经理大卫·迪·皮拉首次公开表态，若私募股东决定出售澳大利亚第二大私立医院运营商Healthscope，其资产管理公司将维持该医疗机构的正常运营。这位前瑞银交易撮合者表示，对这家运营全国38家医院的集团提出的收购方案”诚意十足”。
迪·皮拉在宣布重组HMC私募股权业务以筹备收购资金后作出上述表态。当前医院运营商的所有者加拿大布鲁克菲尔德资产管理公司正考虑出售事宜，并要求下月前提交收购方案。HMC管理着逾180亿澳元资产，其中包括租给Healthscope的11家医院，并多次表明收购意向。
通过退出与药房巨头合并后的Sigma医疗公司，以及部分出售房地产集团Ingenia股份，HMC已为其1.5亿澳元收购资金做好准备。该公司同时启动第二只私募基金瞄准上市与非上市资产，Healthscope股份或将纳入其中。在完成两项资产处置后，HMC将实现零负债并持有6.75亿澳元可用资金。
《澳大利亚金融评论报》本周一披露，国际对冲基金正以约50%面值价格收购Healthscope债务，这将增强其对公司的控制权，引发医疗从业者对业务拆分的担忧。自2019年被布鲁克菲尔德收购以来，Healthscope已背负16亿澳元债务，其中30%债务处于交易状态。
部分债权人正考虑将Healthscope拆分为两个实体：出售盈利医院并关闭不良资产。此举可能导致部分地区私立医院服务真空，给本已紧张的公立医疗体系增压。正值联邦大选期间，Healthscope的财务危机加速恶化，工党承诺将通过降低药价和改善就医可及性改革医疗体系。
卫生部长马克·巴特勒周二坦言担忧私立医院体系的结构性挑战，政府正与行业领袖商讨解决方案。”作为第二大私立医院运营商，Healthscope正公开处理与债权人及房东的一系列问题。我们密切关注三方商业谈判，力求确保系统战略协调性。”
私立医院普遍面临员工薪资暴涨、通胀压力及疫情后住院患者减少的困境，更多人选择日间手术和家庭护理。行业龙头Ramsay医疗保持盈利，分析师预测其或成Healthscope拆分最大受益者。上月刚上任的Healthscope首席执行官蒂诺·拉斯皮纳（前澳航高管）周二已与债权人会面。
据《金融评论》街谈专栏披露，HMC接触布鲁克菲尔德部分源于担忧医院破产对其物业组合的影响。其上市的HealthCo房地产信托持有11处Healthscope物业，自2021年9月上市以来市值已蒸发60%。另有12家医院由新加坡GIC与多伦多上市的西北医疗地产共同持有。
麦格理分析师指出，Ramsay可能以4.53亿澳元收购西北医疗持有的12家医院，并单独收购威尔士亲王医院等核心资产。为推进收购，HMC通过德意志银行从未签署暂停协议的债权人处折价40%收购债务，该价格远高于其对其他债权人的报价。
FTI咨询与Moelis上月向债权人提交的财报更新显示，Healthscope本财年固定成本达5亿澳元，其中租金1.9亿澳元居首，利息支出1.4亿澳元次之。但迪·皮拉强调仍存在诸多机遇：”我们正在评估多个有价值的标的，传统PE策略将充分发挥我们的优势。”HMC将于周四举行投资者日，届时将披露收购计划细节。
