大卫·迪·皮拉的HMC资本正准备收购Healthscope的16亿澳元债务的一部分，因为在上周公司的内部收益更新后，几家小型贷方对这个国家第二大私立医院集团的耐心已所剩无几。
据《街头谈话》透露，约30%的Brookfield旗下Healthscope的16亿澳元贷款财团拒绝签署上个月末提出的停滞协议，该协议将阻止这些银行和信贷基金出售其持有的债务或在三个月内收取利息——其顾问计划利用这段时间寻找私募股权买家。
消息人士称，被称为“利益暂缓”协议的大部分Healthscope的31家贷方已同意在5月中旬之前不出售其债权或采取行动收取利息。但这与Brookfield和Healthscope管理层所希望的喘息空间仍有很大差距。消息人士表示，至少有一家小型贷方正在准备在本周初进行其债权的拍卖，期望以每美元40到50美分的价格出售，尽管可以推测竞标者希望的价格将低至十几美分。
显然，谁会现身竞标并不成问题——《街头谈话》了解到，Di Pilla的HMC Capital计划以折扣购得这笔债务，借此开启与多伦多上市的西北医疗物业房地产投资信托收购Healthscope旗下12处物业的谈判。
值得注意的是，进行中的债务交易是因为上周的贷方电话会议显示，Healthscope在北海滩和阿德莱德社区医疗联盟（ACHA）的合同——被认为是公司大部分EBITDA的关键部分——已成为公司在业绩和潜在破产终止权方面的重要头疼问题。这尽管Healthscope在1月份与BUPA达成了新的融资协议，且今年迄今为止的运营表现与预算相符。
消息人士称，上周的事件推动了Healthscope的顾问进入损失控制状态。贷方被提醒了FTI Consulting去年底准备的估算报告，报告称破产将导致巨大损失。公司预计，回收率为20到高40美分，而不受房东影响的资产估值在十几到二十几美分之间。
与时间赛跑
尽管Di Pilla找到了进入Healthscope债务的机会——得益于未签署停滞协议的贷方——但他必须争分夺秒以收集他的收购提案。这是因为FTI Consulting和MA Moelis正在测试市场对竞争收购提案的兴趣——最显著的是来自贝恩资本特别情况部门以及太平洋股权合伙公司的提案——希望在贷方停滞协议于5月份到期之前找到解决方案。
如果他成功，这笔交易将有助于HealthCo医疗和健康REIT的投资组合，该投资组合自两年前收购11处Healthscope物业以来，已经损失了近40%。西北物业被广泛认为是表现更好的资产。
Healthscope于2019年被Brookfield以41亿澳元收购，拥有包括NAB和基础设施资本集团在内的31家贷方财团，欠款总额为16亿澳元。
它一直背负着沉重的债务负担，这一负担因保险支付的收紧和私立医院行业盈利能力的下降而加重。
