企业监管机构加强了对快速扩张的私人信贷基金行业的监管，该行业近期出现了一系列违约和倒闭事件，要求相关公司在4月中旬前提供治理、估值模型和投资者保护措施的详细信息。
《澳大利亚金融评论》获悉，多家私人信贷基金已收到澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）上周五发出的20页问卷，要求提供这些信息，并要求公司在4月14日前回复。
这份问卷是在ASIC官员访问多家私人信贷基金管理公司后发出的，此前ASIC发布了一份关于澳大利亚资本市场的讨论文件。随着私人信贷行业的快速增长，目前该行业占贷款市场总额的2050亿澳元，监管机构越来越担心需要加强监管。
知情人士称，ASIC对私人信贷行业的调查分为两个阶段，由于调查的保密性，这些人士要求匿名。
监管机构最初将重点关注从机构投资者处筹集资金的私人信贷基金。第二阶段将审查从零售投资者处筹集资金的私人信贷基金的做法，这些基金因此需要遵守更严格的披露要求。
根据咨询公司Alvarez & Marsal的估计，私人信贷行业目前占澳大利亚商业房地产债务的约17%。由于建筑成本不断上升和融资费用增加，越来越多的房地产开发项目无利可图，这导致私人信贷基金暂停赎回或降低投资者回报。
ASIC发言人拒绝对已发送给部分私人信贷基金的问卷发表评论，但提到监管机构此前曾表示该行业正在接受审查，并将在今年下半年报告调查结果。
至少两家私人信贷基金管理公司向《金融评论》表示，他们欢迎对该行业标准的更严格审查。
去年年中，ASIC成立了一个工作组，调查私人信贷市场的监管情况。随后在2月，监管机构发布了一份报告，警告称需要加强对该行业的审查，并预计会有更多投资者损失。
在该报告中，ASIC表示需要检查向投资者提供的投资是否合法，并将调查利益冲突和估值问题。
与此同时，投资者和研究分析师对该资产类别进行了更严格的审查。
上周，《金融评论》披露了澳大利亚最大的财务规划网络之一Count Financial如何对私人信贷进行全面审查，以评估回报是否仍然值得承担风险。
该公司还建议其顾问出售至少三只由行业领导者Metrics Credit Partners管理的基金，以及一只由MA Financial管理的基金，同时对更多公司债务基金设置持有上限。
随后几天，覆盖私人信贷的最大评级机构之一SQM Research将该行业列入“观察”名单，原因是问题贷款增加以及透明度问题的指控。
全球趋势
SQM Research创始人路易斯·克里斯托弗指出，向机构投资者提供的私人信贷基金“迅速增加”，这些基金并未遵守与向零售投资者营销的基金相同的披露和透明度要求。
他表示，这“部分是由于符合机构投资者或高净值个人资格的澳大利亚人数量迅速增加”。
基金投资者如果年收入达到25万澳元或净资产达到250万澳元，就有资格成为机构投资者。
然而，价格通胀和房地产价格上涨的结合意味着符合这些标准的人口比例从2002年的2%增加到超过16%，使得更多投资者面临披露要求较弱的投资。
澳大利亚私人信贷兴趣的激增反映了全球趋势。全球范围内，私人信贷在过去十年中增长了四倍，达到2.1万亿美元（3.4万亿澳元）。
全球最大的资产管理公司贝莱德此前曾预测，私人信贷市场到2028年可能达到3.5万亿美元。
2008年全球金融危机后，银行减少了对风险较高、较不成熟的市场和建筑领域的贷款，为私人信贷公司的蓬勃发展铺平了道路。
根据基金管理公司Qualitas引用央行和审慎监管机构的数据，银行业对商业房地产的风险敞口自金融危机以来从总资产的10%减半至5.5%，这为私人信贷填补了巨大的空白。澳大利亚审慎监管局表示，商业房地产行业的贷款总额为4660亿澳元。
随着近年来利率和贷款利率的上升，运营商和投资者轻松获得了两位数的回报。
市场上涌现了许多新的小型参与者，清算人表示，许多人在处理“债务重组”或确保投资者在借款人违约时不亏损方面缺乏经验。
