摩根士丹利建议客户避开澳大利亚股票，理由是其与华尔街的紧密相关性。由于两大市场在新年开局不利，目前均接近调整区域。
尽管本周澳大利亚铁矿石和黄金矿业股票有所反弹，S&P/ASX 200指数仍以今年第三大周度跌幅收盘，损失近2%。该指数距2月14日最高点8555点回落9%，在调整水平附近徘徊了几天。
尽管市场遭遇抛售，摩根士丹利仍将其澳大利亚股票配置下调为“低配”，加入了越来越多对澳大利亚股市持悲观态度的华尔街公司行列。本周，澳大利亚股市已进入调整期，较近期高点下跌了10%。
本地市场受到美国总统特朗普混乱贸易政策的重创，这加剧了人们对复苏通胀可能使全球最大经济体陷入衰退的担忧。这些担忧使得美国小型股Russell 2000和科技股主导的纳斯达克本周进入调整，同时S&P 500也加入了调整行列。
摩根士丹利表示，澳大利亚股票与美国股票的相关性极高，MSCI澳大利亚中有34%的公司与纳斯达克高度相关，即它们的走势大体一致。
摩根士丹利股权战略师丹尼尔·布莱克表示：“我们认为这种关系在很大程度上与全球多元化的养老金系统有关，该系统在澳大利亚和全球股票之间进行平衡，因此在估值方面跟随美国市场。”
澳大利亚股市还拥有一批在医疗、工业和金融等行业的公司，其运营在很大程度上依赖于美国市场，使得基准指数对华尔街的脆弱性进一步加大。
摩根士丹利的警告出现在《澳大利亚金融评论》刚刚报道桥水基金（全球最大、表现最好的对冲基金）采取空头仓位对冲澳大利亚股票和债券市场后不久。
世界最大资产管理公司贝莱德也减持了对澳大利亚股市的敞口，因为其投资团队认为该市场相较于欧洲和亚洲的其他市场被高估。
摩根士丹利指出，尽管最近遭遇抛售，澳大利亚大型公司的估值仍显得高企，暗示投资者可能面临进一步损失。
IG分析师托尼·西卡莫尔表示：“真正的问题是，如果摩根士丹利在下调评级后市场跌了10%，那么他们认为市场实际将走向何方？”
他指出：“这意味着他们确实看到了市场进一步下行的显著空间，这一点我们需要特别注意。”
寻找其他机会
摩根士丹利建议投资者对澳大利亚股市采取谨慎态度，倾向于工业和资源等防御性行业，这些行业的估值更有支撑。
它建议亚洲及新兴市场的投资者关注印度、日本、新加坡和阿联酋，因为在全球股市更深的下行期中，它们的表现可能优于其他市场。
大型美国投资银行越来越多地为美国股市的两年牛市画上句号，建议客户关注欧洲或中国以寻求更好的回报。
Citi本周首次将美国股票的评级从“超配”即买入降至“中性”。汇丰银行和摩根大通也调整了对美国股票的看法。
Citi则鼓励投资者购买中国股票，尽管市场在年初创下最佳开局记录。
摩根士丹利警告称，中国的通缩依然是一个阻力，而大规模财政刺激措施不太可能出台，这限制了以商品为驱动的市场如澳大利亚的复苏前景。
