澳大利亚股市投资者正经历新冠疫情爆发以来最惨淡的开年行情。随着美国新一轮关税大棒即将落下，金融市场风雨飘摇，经济衰退阴云笼罩，风险资产正遭遇加速抛售。
受华尔街暴跌拖累，周一澳大利亚证交所市值蒸发逾416亿澳元，标普/澳交所200指数一季度累计下挫3.9%，创2020年疫情冲击市场以来最差季度表现。美国总统特朗普将于周三宣布针对贸易伙伴的报复性关税，但由于征税力度与范围尚不明确，投资者正紧急调整头寸以应对全面贸易战。
“经济衰退风险正在攀升毋庸置疑，”Perpetual投资策略主管马修·舍伍德表示，”我认为当前概率已超30%，4月2日将是关键节点。”尽管周一澳股满盘皆绿，但标普/澳交所200指数表现仍优于美股。最新数据显示特朗普激进贸易政策已开始拖累美国经济，消费者信心骤降，支出疲软且通胀抬头。
巴克莱警告称4月2日将成为市场”审判日”，建议客户调整投资组合以反映主要经济体衰退风险。该行全球研究主席阿贾伊·拉贾德雅克萨在客户报告中写道：”多年来我们首次对风险资产感到切实担忧，建议增持全球固收资产，同时提高现金配置。”
摩根大通与高盛分别将美国经济衰退概率上调至40%和35%。分析师普遍预计特朗普将宣布对贸易伙伴平均征收10%关税，但高盛预测税率可能高达15%。舍伍德补充道：”经济增长开年即显疲态，叠加关税冲击，企业盈利将进入显著下调周期，这与居高不下的估值形成正面冲击。”
高盛最新预警显示，若美国陷入衰退，标普500或从峰值暴跌25%，意味着较2月6144点的历史高位还有17%下行空间。投资者同时担忧欧盟等受冲击经济体的反制措施——针对此前钢铝关税，欧盟已准备对价值440亿澳元的美国商品加征报复性关税，而特朗普上周更将非美产汽车关税提高至25%。
Pepperstone研究主管克里斯·韦斯顿指出：”市场将完全受制于关税相关消息，并对显示经济放缓与通胀超预期的数据高度敏感。”避险资产成为最大赢家，黄金年内飙升17%并15次刷新历史高位，周一突破每盎司3100美元关口。白银价格亦创2012年以来新高，市场对潜在白银关税的恐慌引发伦敦库存向美国转移的浪潮。铜价同样剧烈波动，纽约商品交易所期货合约上周创纪录，伦敦金属交易所现货价格则出现罕见贴水。
